نسبت پرداخت سود سهام درصد سود یک شرکت را که به عنوان سود سهام برای سهامداران پرداخت می شود ، گزارش می دهد.
نسبت پرداخت سود سهام یک شرکت می تواند نشان دهد که یک پرداخت سود سهام چقدر ایمن است و چقدر اتاق برای مدیریت سود سهام وجود دارد. نسبت پرداخت پایین بهتر است.
به دست آوردن درک از نسبت پرداخت سود سهام می تواند به سرمایه گذاران درآمد کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند ، از سهام سود سهام ریسک پذیر جلوگیری کنند و کیفیت اوراق بهادار خود را بهبود بخشند.
نحوه محاسبه نسبت پرداخت سود سهام
- سود سهام سالانه در هر سهم را محاسبه کنید
- سود سالانه هر سهم را محاسبه کنید
- سود سهام سالانه هر سهم را با درآمد سالانه هر سهم تقسیم کنید
نمونه نسبت پرداخت سود سهام
بیایید این فرمول نسبت پرداخت سود سهام را برای محاسبه نسبت پرداخت Coca-Cola (KO) 2021 استفاده کنیم.
در سال 2021 ، Coca-Cola (KO) چهار سود سهام سه ماهه 42 سنت در هر سهم را پرداخت کرد. جمع بندی این سود سهام منجر به سود سهام سالانه 2021 در هر سهم 1. 68 دلار می شود. منبع: سود سهام به سادگی ایمن اکنون باید در مدت مشابه درآمد Coca-Cola را در هر سهم محاسبه کنیم.
چهار گزارش سه ماهه این شرکت دارای درآمد ترکیبی در هر سهم 2. 33 دلار (55 سنت در Q1 + 68 سنت در Q2 + 65 سنت در Q3 + 45 سنت در Q4) است. منبع: سود سهام به سادگی ایمن تقسیم سود سهام 2021 Coca-Cola در هر سهم (1. 68 دلار) توسط درآمد 2021 شرکت برای هر سهم (2. 33 دلار) نسبت پرداخت سود سهام 72 ٪ را محاسبه می کند.
این نسبت پرداخت به این معنی است که برای هر 1 دلار سود حاصل از کک ، این شرکت 72 سنت را به عنوان سود سهام پرداخت می کند.
28 سنت باقیمانده درآمد برای سایر مصارف مانند بازپرداخت سهام ، کاهش بدهی و تملک حفظ شد.
بیش از یک فرمول نسبت پرداخت وجود دارد
روش های مختلفی برای محاسبه نسبت پرداخت سود سهام وجود دارد. روشهای مختلف در نحوه اندازه گیری سود شرکت و مدت زمانی که استفاده می شود متفاوت است.
ممکن است تعجب کنید که چگونه سود می تواند از یک فرمول نسبت پرداخت به دیگری متفاوت باشد. درآمد آیا درآمد است ، درست است؟نه دقیقا…
بسیاری از شرکت ها در هر دوره دو ارقام مختلف درآمد را گزارش می دهند. یک مجموعه درآمدها به دنبال الزام کمیسیون اوراق بهادار و بورس است که شرکت های معامله شده عمومی برای گزارش های مالی خود به اصول حسابداری عموماً پذیرفته شده (GAAP) پایبند هستند.
برخی از شرکت ها تصمیم می گیرند نتایج مالی غیر GAAP را نیز ارائه دهند. معمولاً نتایج غیر GAAP برای تنظیم رویدادهای "یک بار" مانند بازسازی هزینه ها و اختلالات غیر نقدی گزارش می شود.
در صورت کاربرد ، شرکت ها از ارقام غیر GAAP در تلاش برای ارائه نمایندگان بیشتر به سرمایه گذاران با حذف حسابداری "سر و صدا" خبر می دهند.
بحث زیادی در مورد استفاده از ارقام GAAP یا غیر GAAP وجود دارد. در بیشتر موارد ، ما معتقدیم که نتایج غیر GAAP نگاه بهتری به تجارت واقعی می دهد.
علاوه بر درآمد GAAP و غیر GAAP ، برخی از سرمایه گذاران دوست دارند نسبت پرداخت پول نقد رایگان یک شرکت را تجزیه و تحلیل کنند. بر خلاف درآمد ، که تحت تأثیر هزینه های حسابداری غیر نقدی قرار می گیرد ، جریان نقدی رایگان پول نقد واقعی ایجاد شده توسط یک تجارت در هر دوره را انجام می دهد.
به همین دلیل ، جریان نقدی آزاد می تواند نگاه واقعی تری به نسبت پرداخت سود سهام یک شرکت نشان دهد. از این گذشته ، جریان نقدی آزاد خون حیات یک شرکت است. بدون آن ، یک تجارت نمی تواند به طور پایدار سود سهام را بپردازد.
توجه داشته باشید که چند صنایع ، مانند اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS) و مشارکت محدود Master (MLP) ، از درآمد یا جریان نقدی آزاد برای محاسبه نسبت پرداخت آنها استفاده نمی کنند.
آنها در عوض به معیارهای خاص صنعت مانند وجوه تعدیل شده از عملیات (AFFO) و جریان نقدی قابل توزیع (DCF) متکی هستند تا پوشش سود سهام خود را محاسبه کنند.
این اقدامات شبیه به جریان نقدی آزاد است اما تفاوت های عمده ای از جمله حذف هزینه های سرمایه رشد یک شرکت دارد.
تفاوت عمده نهایی در نحوه محاسبه نسبت پرداخت سود سهام ، دوره زمانی است که از طریق آن اندازه گیری می شود.
برخی از سرمایه گذاران از برآورد درآمد رو به جلو برای یک شرکت استفاده می کنند ، که مبتنی بر پیش بینی تحلیلگران مبنی بر میزان سود یک شرکت در سال آینده است.
برخی دیگر نسبت پرداخت را بر اساس نتایج شرکت که قبلاً طی 12 ماه گذشته گزارش شده است ، یک سه ماهه واحد یا جدیدترین سال مالی یک شرکت محاسبه می کنند.
وب سایت ما ، سود سهام به سادگی ایمن ، از درآمد تعدیل شده استفاده می کند و نسبت پرداخت تاریخی یک شرکت و همچنین نسبت پرداخت پیش بینی شده آن را در سال آینده نشان می دهد.
این امر به راحتی می توان دید که آیا انعطاف پذیری مالی یک شرکت در حال افزایش ، کاهش یا ماندن در مقایسه با تاریخ است.
ما همچنین سطح نسبت پرداخت مورد نظر خود را برای انواع مختلف بنگاهها نشان می دهیم تا در زیر بمانند.
نسبت پرداخت سود سهام خوب چیست؟
نسبت پرداخت 100 ٪ به این معنی است که سود سهام یک شرکت تمام درآمدهای خود را مصرف کرده است ، و هیچ انعطاف پذیری برای سرمایه گذاری مجدد در تجارت و یا نگه داشتن سود سهام در صورت فروپاشی سود ندارد.
در حالی که این یک نسبت پرداخت بد در بیشتر موارد را نشان می دهد ، آنچه نسبت پرداخت "خوب" را تشکیل می دهد به نوع تجارت بستگی دارد.
بیشتر سهام سود سهام دارای نسبت پرداخت بین 30 ٪ تا 60 ٪ است.
بخش های پایدار و بالغ مانند مخابرات ، آب و برق و مواد اصلی مصرف کننده برخی از بالاترین نسبت پرداخت را معمولاً بین 50 تا 75 درصد حفظ می کنند.
این بدان معنا نیست که این شرکت ها سود سهام ریسک بیشتری دارند. در حقیقت ، اینها برخی از بهترین بخش ها برای درآمد به دلیل جریان های نقدی ثابت خود هستند.
در طرف دیگر طیف ، بخش فناوری یکی از کمترین نسبت پرداخت را دارد.
مشاغل فناوری به طور کلی با سرعت سریعتر تغییر و سرمایه گذاری مجدد بیشتر برای رشد و افزایش سود مشخص می شوند. در نتیجه ، آنها اغلب کمتر از نیمی از درآمد خود را به عنوان سود سهام پرداخت می کنند.
در خارج از موارد شدید ، خواه نسبت پرداخت خوب یا بد باشد ، به ثبات مدل تجاری یک شرکت و تعدادی از عوامل دیگر مانند قدرت ترازنامه یک شرکت ، نیازهای هزینه سرمایه در آینده و فرصت های سرمایه گذاری مجدد بستگی دارد.
به طور کلی ، ما ترجیح می دهیم در سهام سود سهام با نسبت پرداخت زیر 60 ٪ سرمایه گذاری کنیم. نسبت پرداخت پایین ، کوسن بیشتری را برای سود سهام فراهم می کند و رشد سود سهام را آسان تر می کند ، حتی اگر درآمد به یک وصله خشن موقت برخورد کند.
فراتر از نسبت پرداخت سود سهام برای ارزیابی ایمنی سود سهام
نسبت پرداخت تنها یکی از عواملی است که سرمایه گذاران باید قبل از تصمیم گیری برای خرید یا فروش سهام سود سهام ، تجزیه و تحلیل کنند ، به ویژه اگر هدف اصلی تولید درآمد ایمن در بازنشستگی باشد.
نسبت پرداخت سود سهام نشان دهنده عکس فوری در زمان است. متأسفانه ، شرایط تجاری می تواند به سرعت تغییر کند ، و هر مدل کسب و کار متفاوت تغییر می کند.
برخی از شرکت ها از هزینه های ثابت کمی برخوردار هستند و محصولات مقاوم در برابر رکود را می فروشند و قرار گرفتن در معرض اقتصاد را کاهش می دهند. اما بسیاری از مشاغل از نزدیک با رشد اقتصادی گره خورده و به شدت تحت تأثیر گسترش و انقباضات قرار می گیرند.
بسته به محیط کلان فعلی و نوع تجاری که مورد ارزیابی قرار می گیرد ، نسبت پرداخت سود سهام می تواند یک شاخص گمراه کننده ایمنی سود سهام باشد.
بیایید مثال بزنیمفرض کنید شما در سال 2014 به دنبال Conocophillips (COP) هستید.
شما یک شرکت با نسبت پرداخت به طور مداوم زیر 60 ٪ و بیش از 25 سال متوالی سود سهام بدون وقفه را دیده اید ، و احساس راحتی می کند.
سپس ، قیمت نفت سقوط کرد.
Conocophillips ، یک شرکت اکتشافی و تولید نفت و گاز ، در سال 2015 شروع به سوزاندن پول نقد (یعنی نسبت پرداخت منفی) کرد و مجبور شد در اوایل سال 2016 سود سهام خود را کاهش دهد.
ConocoPhillips نمونه ای از این است که چرا سرمایه گذاران باید با گذشت زمان به نسبت پرداخت سود سهام یک شرکت نگاه کنند تا نوسانات تاریخی و روند بلند مدت خود را ارزیابی کنند.
شرکت هایی با سود سهام ایمن تر به طور معمول با نسبت پرداخت نرم و صاف و بدون سنبله اصلی مشخص می شوند.
Conocophillips همچنین اهمیت درک برخی از عوامل مهم دیگر خطر تأثیرگذاری بر توانایی شرکت در پرداخت سود سهام خود را برجسته می کند.
برخی از موارد بزرگی که به آنها توجه می کنیم ، قوام جریان نقدی یک شرکت ، میزان بدهی در ترازنامه ، عملکرد شرکت در هنگام رکود اقتصادی و روند اخیر تجاری است.
تجزیه و تحلیل این عوامل کار و نظارت زیادی را انجام می دهد ، به همین دلیل ما سیستم نمره ایمنی سود سهام خود را برای صرفه جویی در وقت سرمایه گذاران و کمک به آنها در تصمیم گیری های بهتر سرمایه گذاری ایجاد کردیم.
نسبت پرداخت سود سهام در مقابل عملکرد سود سهام
در حال حاضر ، باید واضح باشد که نسبت پرداخت سود سهام یک معیار کاملاً متفاوت از سود سهام است.
هر دو معیار از سود سهام یک شرکت استفاده می کنند ، اما محاسبات آنها مشخص است:
- نسبت پرداخت سود سهام: سود سهام تقسیم بر درآمد
- سود سهام: سود سهام تقسیم بر قیمت سهام
سرمایه گذاران می توانند از نسبت پرداخت برای سنجش ایمنی یک سود سهام استفاده کنند (سطح بالاتر خطرناک تر است) ، در حالی که سود سهام می تواند به تعیین زمان خرید سهام و میزان درآمد سود سهام یک سرمایه گذار کمک کند (سود سهام بالاتر به معنای هر دلار سرمایه گذاری درآمد بیشتر است).
بسته شدن افکار در مورد نسبت پرداخت سود سهام
محاسبه نسبت پرداخت سود سهام می تواند به اندازه گیری ایمنی و رشد سود سود سهام یک شرکت کمک کند.
ما به طور کلی ترجیح می دهیم در شرکت هایی با نسبت پرداخت زیر 60 ٪ سرمایه گذاری کنیم ، اما اگر تجارت نسبتاً پایدار باشد (به عنوان مثال یک شرکت ابزار تنظیم شده) می خواهیم بالاتر برویم.
نکته مهم ، نسبت پرداخت سود سهام فقط یک قطعه از معما است که در مورد ارزیابی کیفیت یک شرکت می آید.
عواملی مانند بدهی و ثبات جریان نقدی نیز اقدامات مفیدی از ریسک سود سهام هستند. همه آنها باید با هم و در مدت زمان کافی مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرند تا ارزیابی کنند که آیا سود سهام یک شرکت بی خطر به نظر می رسد.
از کاهش سود سهام پرهزینه خودداری کنید و با ابزارهای نمونه کارها آنلاین ما یک جریان درآمد ایمن برای بازنشستگی ایجاد کنید. به مدت 14 روز سود سهام را به راحتی ایمن امتحان کنید
